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Especialistas do setor de criptomoedas alertaram na terça-feira que a inflação dos EUA, acima do esperado, poderia levar a outra alta da taxa de juros do Federal Reserve, tornando os empréstimos mais caros e potencialmente desestimulando investimentos em criptomoedas.
O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA subiu 0,4% em outubro na comparação mensal, acima da previsão de 0,3% dos economistas, segundo o Bureau of Labor Statistics — um aumento mais lento que a alta de 0,6% em setembro. A inflação subjacente, que exclui os preços de alimentos e energia, subiu 0,3%, acima dos 0,2% esperados.
Atualmente, o Federal Reserve mantém sua taxa de juros de referência entre 3,75% e 4,00%, após elevá-la em um quarto de ponto em setembro e mantê-la inalterada em outubro.
O relatório foi divulgado poucas horas depois de o governador do Federal Reserve Christopher Waller dizer em Londres que outra leitura de inflação subjacente de 0,3% ou mais poderia levar o Fed a considerar uma alta maior dos juros em dezembro.
“Nesse caso, acredito que uma alta de 50 pontos-base na taxa básica de juros deveria ser considerada na reunião de dezembro”, disse Waller. “Elevar apenas 25 pontos-base colocaria nossa credibilidade em risco, um risco que não estou disposto a assumir.”
Os mercados já precificavam uma alta de um quarto de ponto pelo Fed em dezembro. Os dados de terça-feira e os comentários de Waller agora aumentam as chances de que o Fed aperte a política monetária de forma mais agressiva em dezembro, potencialmente elevando os custos de empréstimos e pressionando os retornos de investidores alavancados em criptomoedas.
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Especialistas em criptomoedas alertam para custos maiores de empréstimos
Após a divulgação do CPI, os traders precificavam um aperto do Fed ligeiramente superior a um quarto de ponto para dezembro, segundo Jeff Anderson, chefe das operações nos EUA da empresa de negociação de criptomoedas STS Digital.
“Após a divulgação do CPI de hoje, os mercados agora precificam aproximadamente 27 pontos-base de aperto na curva de juros de dezembro”, disse Anderson em comentários compartilhados com a Cointelegraph. “A possibilidade de outra alta dos juros está se tornando cada vez mais difícil de ignorar.”
Dados do FedWatch da CME às 16h28 UTC de terça-feira mostravam uma probabilidade de 88,3% de uma alta de um quarto de ponto nos juros em dezembro e de 11,7% de uma alta de meio ponto. Enquanto isso, o mercado mais amplo de criptomoedas era negociado em baixa após o relatório, com a capitalização total do mercado caindo 1,6% nas últimas 24 horas, para US$ 2,57 trilhões, segundo a CoinGecko.
O Bitcoin (BTC) era negociado perto de US$ 73.274, em queda de 2% nas últimas 24 horas, enquanto o Ether (ETH) caiu quase 5%, para cerca de US$ 2.028, e a Solana (SOL) recuou 5,6%, para US$ 82.
Especialistas disseram que juros mais altos também poderiam reduzir os lucros de alguns investimentos em criptomoedas. Adam Haeems, chefe de gestão de ativos do Tesseract Group, disse à Cointelegraph que investidores que tomam dinheiro emprestado para fazer outros investimentos poderiam ganhar menos se os empréstimos ficassem mais caros.
“Estratégias de carry ganham o diferencial entre o rendimento de seus ativos e o que pagam para tomar empréstimos, então são pressionadas quando os custos dos empréstimos sobem em relação a esse rendimento”, disse Haeems. “Nas últimas duas semanas, a taxa paga aos credores de USDC no principal mercado da Aave variou de cerca de 3,2% a 7%, enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro de três meses permaneceram próximos de 4,2%.”
A diferença, por sua vez, poderia influenciar onde os investidores colocam seu dinheiro, especialmente se investimentos tradicionais oferecerem retornos melhores com menos risco.
A inflação aumenta a pressão após as eleições de meio de mandato nos EUA
O relatório de inflação também foi divulgado uma semana após as eleições de meio de mandato nos EUA, nas quais os democratas conquistaram o controle tanto da Câmara quanto do Senado.
“Também é provável que haja uma pressão política crescente de um Congresso controlado pelos democratas para colocar a inflação sob controle, potencialmente reforçando o argumento a favor de juros mais altos”, disse Anderson.
Ainda assim, ele acrescentou que continuava cético quanto à possibilidade de novas altas dos juros enfrentarem as causas subjacentes da inflação.
Embora o Congresso não defina as taxas de juros, os parlamentares podem influenciar a política econômica e a regulamentação das criptomoedas. Por exemplo, o CLARITY Act, um projeto de lei destinado a criar regras mais claras para criptomoedas nos EUA, está parado desde janeiro em meio a divergências entre democratas e republicanos.
A mudança no poder do Congresso, combinada com a possibilidade de custos de empréstimos mais altos, poderia criar ainda mais incerteza para investidores de criptomoedas, disseram especialistas.
Revista: Wall Street matou as altas explosivas do Bitcoin: Markus Thielen, da 10x
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